Balanz o IOL: en qué se diferencian de verdad

Si estás eligiendo entre Balanz e IOL, lo primero que conviene saber es que no estás eligiendo entre un broker seguro y uno dudoso. Los dos son Agentes de Liquidación y Compensación registrados ante la Comisión Nacional de Valores, los dos segregan los fondos de clientes y en los dos los títulos quedan a tu nombre en Caja de Valores. En nuestro puntaje quedan prácticamente empatados: IOL en 4,49 y Balanz en 4,48, sobre cinco.

Un empate así significa que la pregunta "cuál es mejor" está mal formulada. La útil es: cuál cobra menos por lo que yo hago, y cuál me deja menos trabajo encima. La tabla completa, dato por dato, está en Balanz frente a IOL. Acá va lo que esa tabla no dice: por qué las diferencias importan.

La diferencia que más plata mueve: tope contra escala

Los dos publican alrededor de 0,5 % en acciones y CEDEARs, pero lo publican de dos maneras que no son equivalentes.

El tarifario de Balanz está escrito como "hasta": hasta 0,50 % más IVA en acciones y CEDEARs, hasta 0,50 % en títulos públicos. Son topes, no tarifas fijas. Balanz puede cobrarte menos de lo publicado, y el número real recién aparece en el resumen de la operación. Eso te da un techo conocido y un piso que no conocés.

IOL va al revés: publica una tarifa fija con una escala por volumen. La categoría de entrada, Gold, cubre hasta $7.500.000 operados en el mes y cobra 0,5 %. Por encima de ese volumen baja a 0,3 %, y desde $50.000.000 a 0,1 %. La categoría se recalcula cada mes con el volumen del mes anterior.

De acá sale la primera regla práctica. Si operás poco y parejo, los dos te van a cobrar algo muy parecido. Si operás volumen, IOL tiene un camino explícito para pagar menos y Balanz no publica uno. Y hay una contracara: los clientes de IOL referidos por un asesor o del segmento empresas quedan fuera de la escala y pagan hasta 1 %, así que conviene confirmar en qué categoría te abren la cuenta.

Quién te deja calcular el costo antes de operar

Esta diferencia no es de precio, es de transparencia, y a la larga pesa.

IOL desglosa el derecho de mercado en lugar de mencionarlo en una nota al pie: 0,05 % más IVA en acciones y CEDEARs, 0,01 % en bonos y obligaciones negociables, 0,001 % en letras. Con eso podés calcular lo que te va a costar una operación antes de mandarla.

Balanz no lo desglosa: aclara que a sus aranceles se suman los derechos de BYMA, A3 y MAV vigentes, más los aranceles de Caja de Valores. El dato está, pero tenés que ir a buscarlo a otra parte para armar el total.

Ninguno de los dos publica fecha de vigencia de su tarifario, así que en ninguno de los dos se puede saber desde cuándo rigen esos números. Y en el caso de IOL hay una trampa extra: sigue online una versión vieja del tarifario, en otro subdominio, con la escala Gold hasta $3.000.000 y el derecho de mercado en 0,08 %. La que rige es la de invertironline.com/tarifas. Si googleás "tarifas IOL" y caés en la otra, vas a calcular con números que no existen.

Dólar MEP: la diferencia está en las letras

Los dos operan dólar MEP desde la app y en los dos el circuito es el mismo: comprás un bono en pesos, cumplís el parking vigente y lo vendés contra dólares. Los títulos públicos están exentos de IVA, y el arancel se paga en las dos puntas.

Con la comisión de Gold en 0,5 %, en IOL cada punta ronda los $5.100 por millón contando el derecho de mercado. Balanz, en cambio, publica una tarifa aparte para las letras en dólar MEP: hasta 0,10 % la compra y hasta 0,50 % la venta. Es una asimetría que conviene mirar si el MEP es lo que más vas a hacer, porque cambia el total de la operación completa y no sólo de una punta.

Dónde se separan de verdad es en sacar los dólares. En IOL las transferencias de pesos y de dólares no tienen cargo. En Balanz tampoco las tienen las de pesos ni el dólar MEP, pero el dólar cable saliente cuesta USD 10 más IVA. Si los dólares se quedan en el país, da igual; si los vas a mandar afuera, es una línea más. Los riesgos propios de esta operación están en los riesgos de comprar dólar MEP.

Fondos, cauciones y custodia

Tres líneas donde los tarifarios no se parecen.

• —Fondos comunes. IOL no cobra suscripción ni rescate; cada fondo cobra su administración anual. Balanz no publica el costo de los fondos locales, y para los fondos del exterior cobra hasta USD 30 más IVA por suscripción o rescate.
• —Cauciones. Acá hay que leer las unidades con cuidado, porque no están expresadas igual. Balanz publica hasta 0,50 % en pesos y hasta 0,10 % en dólares como colocadora y tomadora. IOL publica 0,15 % mensual en pesos y 0,034 % mensual en dólares. Comparar los dos números sueltos, sin mirar si son por operación o por mes, lleva a conclusiones equivocadas.
• —Custodia. Ninguno de los dos cobra un arancel de custodia propio, y los dos aclaran que se trasladan los costos de Caja de Valores. Apertura y mantenimiento son gratis en los dos.

Qué hace cada app por vos

Acá entra lo que no es un número y aun así decide la experiencia.

En nuestras calificaciones, Balanz puntúa más alto en plataforma (4,5 contra 4,3) y bastante más en soporte (4,8 contra 3,9). IOL puntúa más alto en educación (4,6 contra 4,0) y en costos (4,2 contra 4,0), y tiene algo que Balanz no ofrece: cuenta demo.

Traducido a decisiones: si estás empezando y querés probar sin plata real, IOL te deja; si lo que más vas a usar es el soporte porque recién arrancás y vas a preguntar mucho, Balanz es el que mejor responde. Y si lo que buscás es una web completa con análisis técnico, IOL es la más armada; si querés una app simple para comprar CEDEARs y mirar poco, Balanz está mejor resuelta.

Las dos bonifican el intradiario, con una diferencia de letra chica: Balanz bonifica el 50 % sobre acciones y CEDEARs operados el mismo día; IOL bonifica la venta de un título comprado el mismo día en todas las categorías.

Entonces, cuál

No hay un ganador, hay cuatro casos:

• —Operás volumen todos los meses. IOL, por la escala: es el único de los dos con un camino publicado para bajar de 0,5 % a 0,3 % y a 0,1 %.
• —Hacés mucho MEP y dejás los dólares acá. Mirá la tarifa de letras de Balanz contra el arancel de títulos públicos de IOL, y contá las dos puntas en los dos casos.
• —Vas a mandar dólares al exterior seguido. IOL no cobra la transferencia; Balanz cobra el cable.
• —Recién empezás. La demo y los cursos de IOL, o el soporte de Balanz. Esa elección es de temperamento, no de costos.

Y una recomendación que vale para los dos: abrir cuenta en un ALyC es gratis y no te obliga a nada. Tener las dos abiertas y decidir operación por operación es más barato que elegir bien a ciegas. Las fichas completas están en Balanz y en IOL, el detalle de aranceles de los seis ALyCs relevados en comisiones de brokers en Argentina, y el resto de los locales regulados en mejores brokers locales de Argentina.

Advertencia de riesgo

Invertir en el mercado de capitales implica riesgo de pérdida de capital. Ningún rendimiento está garantizado y ningún broker de esta nota paga por aparecer ni se recomienda por su bono. Las comisiones, escalas y condiciones citadas provienen de los tarifarios públicos de cada entidad relevados en las fichas del sitio: ninguno de los dos publica fecha de vigencia, así que pueden cambiar sin aviso. Confirmalas en la app o con el soporte antes de operar. Esta nota no es asesoramiento financiero ni impositivo.

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